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经过两年的精心调整，锂电池行业正在进入新的发展阶段。随着电池级碳酸锂价格稳步上涨，中间材料环节供需结构悄然逆转，电池企业订单保持充足，覆盖整个“锂矿-材料-电池”链条的周期性复苏已经开始。锂电池产业链复苏的主要推动力是什么？产业链各环节将如何应对战略窗口期？带着这些问题，《证券日报》记者近日深入行业一线，对话专业人士，观察新兴趋势，试图发现锂电池行业的内在逻辑。y 以及未来从底部到上升势头的路径。复苏的迹象很明显。锂电池产业链涵盖上游锂矿、碳酸锂等原材料，正极材料（如磷酸铁锂）、负极材料、电解液、隔膜等关键材料中间体生产，以及下游电动电池、储能电池、家电等终端应用。去年12月以来，产业链各环节景气度同步提升，久违的“温暖”到来。其中，作为电解液基础原料的六氟磷酸锂成为了此次复苏的“先锋”。不少企业生产线满负荷运转，订单全部到位。部分上市公司预计2026年产品价格将延续上涨趋势。除了电解液相关的成本外，正极材料、隔膜、负极材料等原材料价格上涨。 “总体来看，锂电池行业经过一段时间的剧烈调整后，已进入‘复苏初期-复苏繁荣’阶段。”中国物化电源行业协会研究员何卓新对《证券日报》记者表示，革命性的迹象包括储能市场订单扩大、产业链库存迅速减少、主要企业业绩好转以及行业整体景气度提升带来的锂电池材料价格和排产进度的提升。他说这是由于焦耳的整体恢复。需求端，新能源汽车和储能市场持续快速增长，以及低空经济、仿人机器人等新场景的出现，也正在开辟新的增长点锂电池行业曲线。作为生产锂电池正极材料的主要原材料，电池用碳酸锂价格在2025年将出现明显的V型回升。2025年6月，价格短暂跌破6万元/吨，但随后进入不稳定的上涨趋势。同年11月，每吨托尼拉达价格突破10万元，不到六个月的时间涨幅超过60%。 2026年1月8日，据Mysteel数据显示，当日MMLC电池级碳酸锂价格较前一日上涨1750元/吨，均价报14.03万元/吨。大企业的乐观预期正在逐渐形成共识。赣锋锂业总裁李良斌公开表示，预计2026年电池级碳酸锂需求将增长30%，届时供需基本平衡，价格仍有上涨空间。哦，起来。如果需求增长超过30%，价格可能会从15万元/吨上涨至20万元/吨。天齐锂业总裁蒋安琪也曾就可再生能源并网和商业化公开表示：预计在卡车电动化等需求的推动下，德马全球锂产量到2026年将达到200万吨。总体来看，业内认为，锂电池行业经过一段时间的调整后，正在进入新的景气周期。但产能满足需求和库存消耗是否充足仍是影响行业持续健康复苏的重要变量。长期主义是共识。随着行业复苏，上游材料价格上涨带来成本压力。因此，公司正在寻找克服这种情况的方法。技术成本降低方面，部分上市公司通过优化工艺、自主供货等方式控制成本原料。对于一些大公司来说，提价已经成为迫在眉睫的选择。前段时间，一家电池厂Rican发布产品调价通知，称自2025年11月起，锂电池关键原材料价格将出现结构性上涨。该公司坦言，决定将电池产品售价在目前基数上调15%。多家主要磷酸铁锂正极材料企业也要求涨价。目前，据了解，磷酸铁锂行业新年价格谈判已取得重大进展。磷酸铁锂厂家与主要下游客户的加工费谈判仍在进行中，其余客户基本同意新的涨价幅度为每吨1000元起。 《证券日报》记者观察部分公司发现，即使面临上涨带来的巨大成本压力，原材料价格上涨，大公司凭借优越的产能和储备继续主导市场。目前，电池用磷酸铁锂、碳酸锂等正极材料价格持续上涨。大企业订单充足，缺乏高水平产能。行业结构正在从以往的“买方主导”模式转向基于供需博弈的“结构性卖方市场”。在此背景下，锂电池产业链的发展逻辑正在发生重大变化。企业不再陷入追求规模扩张的“技能竞争”，而是将注意力转向“驱动价值”，重点是技术的先进性和供应链的韧性。长远主义正在成为上下游产业链协同发展的共识。同时，公司的设计也将被监控。例如，2025年10月底，厦钨新能源与格林美签署为期三年的战略合作框架协议。厦钨新能源相关负责人表示，目前新能源汽车仍处于快速发展阶段，能源电池正极材料需求持续增加。 2025年前三季度，公司电动电池正极材料（含三元材料、磷酸铁锂等）销量达到5.3万吨，比上年增长36.29%。 “公司的扩产计划是根据需求制定的。目前，大型企业已实施一体化设计、套期保值等技术减量领域，但行业整体仍需关注价格波动对盈利能力的影响。”我们提出，应对行业波动主要有两个方法。一是利用未来的风险管理。es、选项和其他工具。二是通过整合资源、纵向一体化降本增效。另一方面，提高资源自给率，推动锂矿和锂盐一体化布局，减少对外来开采依赖和原材料价格波动风险。同时，我们将继续优化流程、控制能源消耗、完善供应链，以更低的价格增强我们的竞争力。抵抗周期性压力。何卓新认为，中长期来看，储能设备产能扩张和“海外”业务拓展将带来更大需求，政策利好和技术迭代的共振将进一步增强行业韧性。盈利模式预计将发生变化。总体来看，锂电池行业“过山车”市场呈现明显周期性l 特性，直接影响企业的供求、价格和盈利模式。 True Lithium Research创始人莫柯表示，当前行业在微观层面正在经历显着的分化。大企业订单缓慢，利润增加，排名靠后的企业大多处于利润增加而不增加利润的境地。这种分化预示着行业正在走向新的重组。安徽安爵资产管理有限公司总裁刘岩分析，中长期来看，全球对新能源汽车和储能的巨大需求将加速低质量产能的出清，促进资源和订单向大型综合企业集中。从供给端来看，目前各大锂盐企业产能利用率依然较高，且产能利用率持续提升。符合业内人士透露，盐湖提锂成本（3万元/吨~4万元/吨）远低于进口锂辉石精矿的加工成本（6万元/吨~8万元/吨）。这为盐湖锂矿生产商在碳酸锂价格上涨周期中提供了显着的成本优势，使他们能够获得更高的利润率。这将为盐湖锂矿企业带来更多现金流。这将支持进一步的技术研发和产能扩张。虽然锂电池行业盈利模式有望改变，但“反内卷”也成为产业链持续健康发展的本质要求。 1月7日，工信部等部门联合召开动力储能用锂电池产业座谈会，协调规范产业竞争秩序，促进高质量发展。这代表着锂电池行业“反内卷”的进一步强化，为行业从扩张走向提质提供了明确指引。莫克表示，产业链上的企业能否在2026年盈利，答案就在于这种涉及整个行业的“价值回归”活动。总体来看，锂电池行业正在从价格竞争的较低周期转向价值驱动的新周期。技术创新将取代产能规模，成为决定未来利润分配的核心要素。坚持长远、深耕价值创造，是企业渡过这个周期的根本密码。